Fidelity Investments запускает новую линию взаимных фондов с нулевой комиссией для индивидуальных инвесторов. Известные как Fidelity ZERO Index Funds, со слов фирмы это первая в истории возможность вложения без комиссий для розничных инвесторов на рынке.
Fidelity Investments имеет размер около 7 триллионов долларов и является одним из крупнейших поставщиков взаимных инвестиционных фондов. Президент компании Fidelity по инвестициям описал этот шаг как «переписывание правил инвестирования, чтобы обеспечить беспрецедентную ценность и простые варианты инвестиций, в которых люди нуждаются и которые заслуживают». Компания также указывает, что она значительно снижает и упрощает ценообразование для существующих взаимных фондов индекса Fidelity. В целом, средние годовые затраты в линейке фондов акций и индексов облигаций упадут на 35%.
Первыми взаимными фондами с нулевыми коэффициентами затрат, предлагаемые индивидуальным инвесторам, являются фонд акций американского и международного рынка:
• FIDELITY ZERO Total Market Index Fund (FZROX)
• FIDELITY ZERO International Index Fund (FZILX)
Этот шаг Fidelity может быть попыткой привлечь к инвестициям миллениалов (поколение 2000-х), которые до сих пор менее охотно принимают участие в инвестировании капитала, чем старшие поколения. Это может вызвано не самыми лучшими результатами фондового рынка Европы с 2000 года и двумя серьезными кризисами в последующие 10 лет. И хотя рынок США с 2009 года отлично растет, акцент ряда инвесторов смещается в сторону ожидания нового кризиса.
Компания разъясняет, что намечает новый курс инвестирования в индексы, который приносит пользу инвесторам всех возрастов – от миллениалов до бэби-бумеров – и на всех уровнях и этапах жизни. Она хочет обеспечить инвесторам самый дешевый доступный класс акций, гарантируя, что каждый инвестор, независимо от того, сколько он инвестирует, получит наиболее высокую отдачу.
Как при отсутствии платы с инвесторов можно сделать рентабельным фонды, где все же требуются определенные действия на содержание – в частности, отслеживание индекса? Одно из вероятных объяснений в том, что многие инвестиционные фонды предоставляют ценные бумаги другим участникам рынка взаймы. Впрочем, такое кредитование достаточно строго регламентировано и обычно требует залогового сверхобеспечения в размере 102-105% рыночной стоимости бумаги. При этом полученный залог фонды могут инвестировать в самые консервативные активы – например, фонды денежного рынка. Размер прибыли при этом может колебаться примерно от 0.01 до 1% в год – что, однако, сравнимо с размерами комиссий за управление. Подробнее об этом можно прочитать здесь.
Другое объяснение в том, что данные бесплатные фонды вполне могут покрываться комиссиями уже имеющихся многочисленных фондов – в том числе активно управляемых с повышенной платой за управление. Нет ситуации, что какая-то компания запустила бесплатные фонды, не имея ничего за спиной – у Fidelity, как отмечалось выше, база в несколько триллионов долларов и компания вполне может позволить себе такой шаг, не идя на большой риск. И если “большая тройка” эмитентов ETF пойдет на подобное, то инвестор получит еще несколько бесплатных фондов.
Итого, шаг компании несомненно интересный – но вряд ли стоит его переоценивать. При условии комиссий многих биржевых фондов даже не в десятые, а в сотые доли процента речь для инвестора не идет о революционном выигрыше в доходности. А может, это еще не предел и со временем мы придем к ситуации, когда фонды начнут доплачивать инвестору, чтобы он купил их? 🙂
О чем еще стоит помнить инвестору? О том, что иногда отобрать доходность можно не только у управляющей компании, выбрав наименее затратный фонд, но и у брокера – поскольку ряд американских брокеров имеют списки ETF, за сделки с которыми не удерживается брокерская комиссия. Их можно пробовать искать у брокеров по запросу вроде “comission free etf”.
В чем тут дело? На мой взгляд в том, что пассивные/портфельные инвесторы в любом случае совершают очень мало сделок с ETF, что не приносит брокерам ощутимого дохода – так что такой список это тот же повод привлечь к себе внимание, что сейчас выбрала Fidelity. К тому в таком списке как правило далеко не самые известные фонды. Основной комиссионный доход на фондовой секции брокер получает со спекулянтов или любителей алгоритмической торговли, особенно маржинальной – но при этом почти всегда используются отдельные ценные бумаги, а не фонды ETF.
Преимущества инвестирования через Газпромбанк:
- Надежность и безопасность: Газпромбанк является одним из крупнейших и стабильных банков России, что минимизирует риски для ваших инвестиций.
- Широкий выбор инструментов: Благодаря разнообразию инвестиционных продуктов вы можете выбрать тот, который наилучшим образом соответствует вашим целям и уровню риска.
- Консультации и профессиональное сопровождение: Если вы не уверены в своем выборе, банк предоставляет квалифицированные консультации и профессиональное управление активами.
- Доступ к международным рынкам: Газпромбанк предоставляет доступ к иностранным рынкам, что позволяет диверсифицировать инвестиции и расширить горизонты.
Инвестирование через Газпромбанк — это удобный и безопасный способ приумножить ваш капитал, воспользоваться налоговыми льготами и получить стабильный доход. С помощью различных инвестиционных продуктов, таких как ИИС, ПИФы, облигации и акции, вы можете создать портфель, который соответствует вашим целям и рисковому профилю. Газпромбанк предоставляет клиентам все необходимые инструменты для успешного инвестирования и управления активами.
